小人鱼回到海底宫殿，她变得非常忧郁，她爱上了王子，她愿意放弃自己三百年的生命，只为拥有一个人类一样的灵魂。于是，他去找海巫婆。海巫婆给小人鱼一瓶使她的人鱼尾巴变成人腿的药。
海巫婆警告她说，如果他不能嫁给王子，那么在王子结婚的那天早晨，她就会变成海上的泡沫。作为代价，小人鱼失去了自己的声音。小人鱼来到王子的宫殿，喝下了药，她觉得好像一把利刃劈开了她的身体，她昏了过去。
当她醒来时，那位王子正站在她面前。王子收留了她。小人鱼是宫殿里最美丽的人了，然而她是一个哑巴，既不能讲话。小人鱼为王子表演舞蹈，没人知道她的脚接触到地面时候，就像是在刀刃上新走一样。
可是，王子娶了海边那位年轻女子做妻子，他一直以为她是自己的救命恩人。小人鱼的心都要碎了。姐姐们送来一把刀子，只要把它插进王子的心脏，王子的血会让小人鱼与恢复原形。小人鱼不愿意伤害王子，在天亮之前在王子的婚礼即将举行时，她跳进大海，化成了泡沫。