如果以确定某个项目发起基金，先要对项目进行深入分析研究，进行尽职调查，制定融资目标、相关发展计划和前景预测，然后就投资的价格和条款进行充分谈判，召集意向投资人(LP)进行项目路演，共同成立基金公司（有限合伙企业），准备对目标项目企业进行投资，然后签署有关投资的法律文件，最后由私募股权投资基金方将资金注入项目企业。
正常模式下的私募股权基金操作流程
第一步工作：（前期准备工作基金募集过程） 1、开始准备注册XX私募股权基金：
首先，准备发起基金的热门召集朋友或者合伙人共同成为基金发起人（人数不限，法人自然人均可，但至少需要一名自然人）。
然后，发起人在一起选定基金未来注册成立后的名称，选定谁来担任该基金的执行事务合伙人、该基金的投资方向以及该基金首期募集的资金数量（发起人起码要准备募集资金总额的1%的自有资金），最后确认该基金成立后的工作地点（以能获得地方政府支持和补助为宜）。
2、上述材料准备完成后，发起人开始成立私募基金的招募筹备组或者筹备委员会，落实成员及分工。
3、确定基金募集的对象和投资群体，即基金将要引入投资者（有限合伙）范围。 4、制订相关的文件，包括但是不限于：初次联系的邮件、传真内容，电话联系的内容；基金的管理团队介绍和基金投资方向；拟定基金名称并制作募集说明书；准备合伙协议。
5、与基金投资群体的接触和联系，探寻投资者的投资意愿，并对感兴趣者，传送基金募集说明书。
6、开募集说明会，确认参会者的初步认股意向，并加以统计。
7、与有意向的投资者进一步沟通，签署认缴出资确认书，并判断是否达到设立标准（认缴资金额度达到预定募集数量的70%以上）。
8、如果达到设立标准，基金招募筹备组或筹备委员会开始向指定地区的工商局进行注册预核名，在预核名时按照有限合伙企业归档，最终该基金在工商营业执照上表述为：XX投资管理中心或者XX投资公司（有限合伙）。 9、预核名同时，如果基金合伙人愿意，可以开始策划与当地政府管金融的部门进行接触，从而争取当地政府对该基金设立给予支持（无偿给予基金总额的10%-20%的配套资金）。
第二部工作：（有限合伙企业成立过程）
1、预核名通过后，举行第一次基金股东会，确认基金设立和发展的各种必要法律文件。发起设立基金的投资决策委员会。确定基金的投资决策委员章程、人员并确认外聘基金管理公司。
2、基金执行事务合伙人和外聘基金管理公司共同准备该基金在工商注册的所有必要资料（包括：认缴出资确认书、合伙协议、企业设立登记书、委托函、办公地点证明、身份证或企业营业执照复印件、执行事务合伙人照片等）。 3、资料准备完成后，由执行事务合伙人和外聘基金管理公司负责向工商部门提交所有注册资料并完成注册。（具体注册流程及相关法律文书另行阐述） 4、基金投资决策委员会负责人、执行事务合伙人和外聘基金管理公司负责人与政府主管部门进行实质性接触，向政府提交基金的设立计划和希望政府给予的支持计划。该基金如果能够得到政府的支持，可以让该基金未来在很多业务上得到实质性的帮助（政府给予配套资金；政府帮助下银行给予的配套贷款；政府协助给予低价土地；国家政策中政府给予的财政补贴；税收优惠等），如果希望该基金得到政府的支持，设立该基金的计划书可以写上准备投资的方向与预期的目标。
5、选定基金未来放置资金的托管银行，与银行接触并签署意向协议。
第三步工作：(成立后续工作)
1、基金领取营业执照并开立银行账户，完成基金税务登记手续。
2、外聘基金管理公司与投资决策委员会负责人共同商议、策划基金成立的对外发布会。
3、与政府金融主管部门继续接触，确认政府对基金给予的支持情况。
第四步工作：（基金成立后准备工作及初步发展阶段）
1、基金发布会策划完成，发布会运行时间表和执行计划以及大会目标均获得投资决策委员会通过。
2、发布会开始由外聘基金管理公司操作、实施。
3、外聘基金管理公司寻找、确认基金未来的首批投资方向，并提交拟投资项目的基础资料给投资决策委员会。（若以某具体项目发起的基金，则对该项目深入尽职调查）
第五步工作：（基金实际操作项目筛选阶段，若已经选定项目而发起的私募基金，此阶段应放在）
1、外聘基金管理公司对拟投资项目进行尽职调查，并制定相应的投资可行性研究、商业计划书并提交投资决策委员会讨论。（路演） 2、投资决策委员会了解拟投资项目的所有情况并进行研究。
3、外聘基金管理公司同时开始进行基金公司内部管理体系的文案建设。 4、外聘基金管理公司开始进行对投资方向进行全面的项目接触、调查和研究。 5、外聘基金管理公司开始建立全面的基金运行管理体系（人员）准备。
第六步工作：（后续日常运营）
1、投资决策委员会甄选项目后，一般获得2/3以上委员同意后，可以通知委托银行，进行投资准备。（确认投资）
2、基金管理公司委派的财务总监和资金共同进入拟投资项目，财务总监对项目资金具有一票否决权。
3、财务总监每周向投资决策委员会提交财务流水，每月对项目进行阶段性审计，每季度邀请外界独立审计事务所对项目出具独立审计报告。
4、执行事务合伙人和投资决策委员会开始大面积接触现有资本市场，获得信息、吸收经验、整合资源。
5、基金管理公司协助投资决策委员会不断进行专业化学习，提高整体委员的金融专业水平。
第七步工作：（介入投资企业经营管理）
1、制定投资策略，采取分期投入方式，每次注资都以企业达到事先设定的目标位前提。
2、私募基金管理公司制定有效的报告制度和监控制度、参与重大决策、进行战略指导，加强对企业管理和指导。
3、私募股权基金管理方利用社会资源网络和渠道帮助项目企业进行资源整合、进入新市场、寻找战略伙伴、降低成本等方式提高企业的收益能力。 4、为满足投资企业未来的公开发行及并购等退出要求，私募股权基金方帮助其建立规范的完整的合适的管理体系和公司治理构架。
第八步工作：（退出套现）
3-7 年后上市的可能性，这是主要的退出机制。退出策略是投资者在开始筛选企业时就十分注意的因素，包括上市、出让、股票回购、卖出期权等方式，其中上市是投资回报最高的退出方式，上市的收益来源是企业的盈利和资本利得。由于国内股票市场规模较小、上市周期长、难度大，很多外资基金都会在海外注册一家公司来控股合资公司，以便将来以海外注册的公司作为主体在海外上市。
基金募集流程
私募股权基金投资标准流程图
基金募集时间表（一般情况）
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