衍生金融工具末必看资料
期 习题及答案 111
第三章 衍生金融工具会计
第一部分 衍生金融工具练习题部分 一、单项选择题
1.下面不属于独立衍生工具的是( )。
A.可转换公司债券 B.远期合同 C.期货合同 D.互换和期权 【正确答案】：A
2.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的( )特性。 A.跨期性 B.联动性 C.杠杆性 D.不确定性或高风险性
【正确答案】：C
3.股权类产品的衍生工具是指以( )为基础工具的金融衍生工具。
A.各种货币 B.股票或股票指数 C.利率或利率的载体
D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险 【正确答案】：B
4.金融衍生工具依照( )可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
A.基础工具分类 B.金融衍生工具自身交易的方法及特点 C.交易场所 D.产品形态 【正确答案】：A
5.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是( )。
A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度
【正确答案】：D
6．金融衍生工具产生的直接动因是( )。 A．规避风险和套期保值 B．金融创新 C．投机者投机的需要 D．金融衍生工具的高风险高收益刺激 【答案】A
7. 套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立（ ）的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。
A、 方向相同，数量不同 B、 方向相反，数量不同
C、 方向相反，数量相同 D、 方向相同，数量相同
【正确答案】：C
8. 20世纪80年代以来的金融自由化内容不包括( )。
A.取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化
B.打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展
C.放松存款准备金率的控制
D.开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制 【正确答案】：C
9. 两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是( )。 A.互换 B.期货 C.期权 D.远期 【正确答案】：A
10.可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成( )。
A.优先股 B.普通股票 C.金融债券 D.公司债券
【正确答案】：B
11.目前，( )已经成为最大的衍生交易品种。 A.按名义金额计算的互换交易 B.按实际金额计算的互换交易
C.远期利率协议 D.金融期货合约
【正确答案】：A
12.( )是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
A.金融期货合约 B.金融远期合约 C.互换 D.金融期权
【正确答案】：B
13.根据( )划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
A.选择权的性质 B.合约所规定的履约时间的不同
C.金融期权基础资产性质的不同 D.协定价格与基础资产市场价格的关系 【正确答案】：B
14.下列说法错误的是( )。 A.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利
B.看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权 C.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡
D.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同 【正确答案】：D
15.可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的金融期权是( )。
A.欧式期权 B.美式期权 C.修正的美式期权 D.大西洋期权 【正确答案】：B
16.关于认股权证论述不正确的是( )。
A.认股权证也称为股本权证 B.认股权证一般由基础证券的发行人发行
C.行权时不会增加股份公司的股本
D.我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证，就属于认股权证 【正确答案】：C
17．看跌期权也称为( )，投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市场价格将下跌。
A．买入期权 B．卖出期权 C．欧式期权 D．货币资产期权 【正确答案】：B 18．看跌期权的买方对标的金融资产具有（ ）的权利。
A．买入 B．卖出 C．持有 D．注销 【正确答案】： B
19.金融期货的( )，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。
A.套期保值功能 B.价格发现功能 C.投机功能 D.套利功能 【正确答案】：A
20.下列有关金融期货叙述不正确的是( )。 A.金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易
B.在世界各国，金融期货交易至少要受到l家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求
C.金融期货交易是非标准化交易
D.金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度
【正确答案】：C
21.金融期货中最先产生的品种是( )。
A.利率期货 B.外汇期货 C.债券期货 D.股权类期货
【正确答案】：B 22．金融期货是以( )为对象的期货交易品种。
A．股票 B．债券 C．金融期货合约 D．金融证券
【正确答案】：C
23．利率期货以( )作为交易的标的物。 A．浮动利率 B．固定利率 C．市场利率 D．固定利率的有价证券 【正确答案】：D
24．金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种( )。 A．无资产的结算制度 B．有资产的结算制度 C．无负债的结算制度 D．有负债的结算制度 【正确答案】：C 二、多项选择题
1.与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是( )。
A.债券 B.股票 C.银行定期存款单 D.金融衍生工具 【正确答案】：ABCD
2.金融衍生工具的基本特征包括( )。
A.跨期性 B.杠杆性 C.联动性 D.不确定性或高风险性 【正确答案】：ABCD
3.金融衍生工具伴随的风险主要有( )。
A.汇率风险、利率风险 B.信用风险、法律风险
C.市场风险、操作风险 D.流动性风险、结算风险 【正确答案】：BCD
4.关于金融衍生工具的产生与发展论述正确的是( )。
A.金融衍生工具产生的最基本原因是避险 B.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展
C.金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因
D.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段 【正确答案】：ABCD
5.关于期货交易结算所论述正确的是( )。
A.结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建
B.由于逐日盯市制度以1个交易日为最长的结算周期，对所有账户的交易头寸按不同到期日分别计算，并要求所有的交易盈亏都能及时结算，从而能及时调整保证金账户，控制市场风险 C.以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价
D.结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度 【正确答案】：ABCD 6.套期保值的基本做法是( )。 A.持有现货空头，买入期货合约 B.持有现货空头，卖出期货合约 C.持有现货多头，卖出期货合约 D.持有现货多头，买入期货合约【正确答案】：AC
7.关于金融期权与金融期货套期保值的作用与效果阐述不正确的是( )。
A.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果基本是相同的 B.人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益 C.通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益，因而金融期权比金融期货更为有利
D.在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标 【正确答案】：AC
8.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为( )。
A.金融远期合约 B.金融期权 C.金融互换 D.金融期货 【正确答案】：ABCD 9.独立衍生工具的特征包括( )。
A.与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资
B.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系
C.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资D.在未来某一日期结算 【正确答案】：BCD 10.按权证的内在价值，可以将权证分为( )。 A.平价权证 B.价内权证 C.价外权证 D.虚值权证【正确答案】：ABC
11.金融期货的基本功能有( )。
A.套期保值功能 B.价格发现功能 C.投机功能 D.套利功能【正确答案】：ABCD
12.作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别是( )。 A.交易场所和交易组织形式不同 B.交易的监管程度不同
C.金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定
D.保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同 【正确答案】：ABCD
13.金融期货与金融期权的区别主要有( )。 A.交易者权利与义务的对称性不同 B.履约保证不同 C.现金流转不同 D.盈亏特点不同 【正确答案】：ABCD
14.按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为( )。
A.股权类期权 B.利率期权 C.货币期权、互换期权 D.金融期货合约期权 【正确答案】：ABCD
15.按基础工具划分，金融期货可分为( )。 A.债券期货 B.外汇期货 C.利率期货 D.股权类期货 【正确答案】：BCD 三、判断题
1.金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货4种。 ( )【正确答案】：
对
2.金融衍生工具按产品形态可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化衍生工具。 ( )【正确答案】：错
3.所谓金融自由化，是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，以形成一个较宽松、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。 ( )【正确答案】：对
4.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。 ( )【正确答案】：对 5.基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性是金融衍生工具高风险性的重要诱因。 ( )【正确答案】：对
6.金融远期合约由于采用了集中交易的方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。( ) 【正确答案】：错
7. 目前基础金融产品与衍生工具之间已经形成了倒金字塔结构，单位基础产品所支撑的衍生工具数量越来越大。 ( )【正确答案】：对
8.与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。 ( )【正确答案】：对 9.从理论上说，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于他所收取的期权费，而他可能遭受的损失却是无限的。 ( )【正确答案】：对
10.修正的美式期权也称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。 ( )【正确答案】：对
11.期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的非标准化期货合约的交易。 ( )【正确答案】：错 12、 在期货交易中，设立保证金的主要目的是当交易者出现亏损时能及时制止，防止出现不能偿付的现象，起履约保证的作用。【正确答案】：对
13、 金融期货交易双方的权利和义务是对称的，即对于任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务，而金融期权交易双方的权利和义务存在着明显的不对称 【正确答案】：对
14、金融期权是一种权利的交易，其价格受多种因素影响，但从理论上说，有两个部分组成即内在价值和风险价值、【正确答案】：错 15、 金融期货合约是由期货交易所设计的一种对指定金融工具的种类，规格，数量，交收月份，交收地点都做出统一规定的标准化书面协议【正确答案】：对
16、 套期保值的基本做法是:在现货市场上买进或卖出某种金融工具的同时，作一笔与现货交易品种，数量，期限相当但方向相反的期货交易，以期未来某一时间通过期货合约的对冲，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。 【正确答案】：对 四、账务处理
1、2007年1月1日，大华公司为规避所持有甲库存商品公允价值变动风险，与某金融机构签定了一项衍生金融工具合同（即A衍生金融工具），并将其指定为2007年上半年甲库存商品价格变化引起的公允价值变动风险的套期。A衍生金融工具的标的资产与被套期项目存货在数量，质量，价格变动和产地方面相同。2007年1月1日，A衍生金融工具的公允价值为0，被套期项目（甲库存商品）的账面价值和成本均为1 000 000元，公允价值为1 100 000元，2007年6月30日，A衍生金融工具的公允价值上涨了25 000元，甲库存商品的公允价值下降了25 000元，当日，大华公司将甲库存商品出售，并将衍生金融工具B结算。大华公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生金融工具B和甲库存商品的公允价值变动评价套期有效性。大华公司预期该套期完全有效。假定不考虑衍生金融工具的时间价值，商品销售相关的增值税及其他因素。要求：
1）根据上述资料编制大华公司的有关会计分录；2）假定2007年6月30日，A衍生金融工具的公允价值上涨了22 500元，甲库存商品的公允价值下降了25 000元。其他资料不变，编制大华公司的有关会计分录。
A．大华公司的账务处理如下：
1）2007年1月1日，将甲库存商品套期： 借：被套期项目-甲库存商品 1 000 000 贷：库存商品-甲 1 000 000
2）2007年6月30日，确认A衍生金融工具和被套期的甲库存商品的公允价值变动，出售甲库存商品并结算A衍生金融工具。
结转套期工具A的公允价值变动： 借：套期工具-衍生金融工具A 25 000 贷：套期损益 25 000
结转被套期项目甲库存商品的公允价值变动：
借：套期损益 25 000
贷：被套期项目-甲库存商品 25 000 售出甲库存商品，货款收到存入银行： 借：银行存款 1 075 000
贷：主营业务收入 1 075 000
结转甲库存商品的销售成本975 000（1 000 000-25 000）元：
借：主营业务成本 975 000
贷：被套期项目-甲库存商品 975 000 收到A套期工具结算款50 000元，存入银行，编制会计分录如下： 借：银行存款 25 000
贷：套期工具-衍生金融工具A 25 000 B．1）2007年1月1日，将甲库存商品套期：
借：被套期项目-甲库存商品 1 000 000 贷：库存商品-甲 1 000 000
2）2007年6月30日，确认A衍生金融工具和被套期的甲库存商品的公允价值变动，出售
商品甲并结算A衍生金融工具。
结转套期工具A的公允价值变动：
借：套期工具-衍生金融工具A 22 500 贷：套期损益 22 500
结转被套期项目甲库存商品的公允价值变动：
借：套期损益 25 000
贷：被套期项目-甲库存商品粮25 000 售出甲库存商品，货款收到存入银行： 借：银行存款 1 075 000
贷：主营业务收入 1 075 000 结转甲库存商品的销售成本： 借：主营业务成本 975 000
贷：被套期项目-甲库存商品 975 000 收到套期工具A结算款存入银行： 借：银行存款 22 500
贷：套期工具-衍生金融工具A 22 500
2、2007年1月1日，甲公司预期在2007年6月30日准备销售一批A商品，数量为100 000吨，为规避该预期销售有关的现金流量变动风险，甲公司于2007年1月1日与某金融机构签定了一项B衍生金融工具合同，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。B衍生金融工具的标的资产与被套期预期商品销售在数量，质次，价格变动和产地等方面相同。并且B衍生金融工具的结算日和预期商品销售日均为2007年6月30日。甲公司先后发生如下现金流量套期业务： 1）2007年1月1日，B衍生金融工具的公允价值为0，商品的预期销售价格为1 100 000元。 2）2007年6月30日，B衍生金融工具的公允价值上涨了25 000元，A商品预期销售价格下降了25 000元，当日，甲公司将A商品出售，并将B衍生金融工具结算。假定甲公司预期该套期完全有效，不考虑衍生金融工具的时间价值，商品销售相关的增值税及其他因素。要求：编制甲公司的有关会计分录：
1）2007年1月1日，甲公司不作会计处理。 2）2007年6月30日：
确认衍生金融工具的公允价值变动： 借：套期工具-衍生金融工具B 25000 贷：资本公积-其他资本公积（套期工具价值变动） 25 000
A商品对外售出，收到款项存入银行： 借：银行存款 1 075 000
贷：主营业务收入 1 075 000 B衍生金融工具以银行存款结算： 借：银行存款 25 000
贷：套期工具-衍生金融工具B 25 000 确认将原计入资本公积的衍生金融工具公允价值变动转出，调整销售收入：
借：资本公积-其他资本公积(套期工具价值变动)工25 000
贷：主营业务收入 25 000
3、 权益工具产生的衍生金融工具的账务处理： A公司于2007年10月1日向B公司发行以自身普通股为标的的看涨期权。根据期权合同，如果B公司行权（行权价格为84元），B公司有权以每股84元的价格从甲公司购入普通股1 000股。其他有关资料如下：
1）合同签定日为2007年10月1日 2）行权日为2008年3月31日
3）2007年10月1日每股市价为78元， 4）2007年12月31日每股市价为88元 5)2008年3月31日每股市价为88元件 6）2008年3月31日应支付的固定行权价格为84元件
7）期权合同中的普通股数量为1 000股； 8）2007年10月1日期权的公允价值为6000元； 9）2007年12月31 日归属公允价值为4500元； 10）2008年3月31日期权的公允价值为4 000元。
以期权现金净额结算的账务处理：
2008年1月31日A公司向B公司支付相当于本公司普通股1000股市值的金额；同日B公司向A公司支付1000*84=84 000元的价款。 1）2007年10月1日，收到发行看涨期权的价款6 000元，存入银行： 借：银行存款6000
贷：衍生金融工具-看涨期权6000 2）2007年12月31日，确认期权公允价值减少1500元（6000-4500）：
借：衍生金融工具-看涨期权1500 贷：公允价值变动损益1500
3）2008年3月31日，确认期权公允价值减少500元（4500-4000）：
借：衍生金融工具-看涨期权500 贷：公允价值变动损益 500
在同一天，B公司行使了该看涨期权，合同以现金净额方式进行结算。A公司有义务向B公司支付88000（88*1000），从B公司收取84000（84*1000），A公司实际将支付4000元： 借：衍生金融工具-看涨期权 4 000 贷：银行存款 4000
以普通股净额结算的账务处理：
前边均相同;实际向B公司交付普通股数量为45.45股（4000、88=45.45）。
A公司以普通股净额结算，2008年3月31日向B公司交付普通股45.45股（每股面值1元）： 借：衍生金融工具-看涨期权4000
贷：股本 45.45 资本公积-股本溢价 3954.55 五、案例分析与账务处理 案例分析一：
某胶卷公司以每盎司4.00美元的价格购入100000盎司的银。2010年6月30日，银的即期市场价格是4.90美元，公司决定通过在交易所做
银期货的空头为其银存货套期。银期货的执行价格为5.00美元，2011年3月交割。交易所要求对每盎司的期货合约提供825.00美元的期货保证金。2010年9月30日，银的即期价格是4.70美元，银的3月交割的期货价格为4.80美元。2010年12月31日，银的即期价格是5.00美元，银的3月交割的期货价格为5.10美元。到2011年3月31日，银的即期价格跌至4.20美元。 要求：
1.如果公司要对银期货做公允价值套期会计处理，请采用主要条款分析法，分析该套期是否具有有效性。
2.评估2010年12月31日和2010年3月31日该套期的有效性。
【正确答案】：1.在该公允价值套期中，被套期风险为银的价格下跌风险，通过卖空银期货对其进行套期，实施该套期的风险管理目标是防止银的价格下跌造成的损失。分析衍生工具的关键条款，标的都是银的价格，期货的名义数量是100000盎司，被套期项目的银的数量也是100000盎司，交割日都是3月31日，因此预计套期是高度有效的。
2.通过比较衍生工具和被套期项目的价值变动来评估该套期的有效性，见下表： 日期 银现货价格银期货空头利a/b的下跌损失（a） 得(b) 绝对值 2010年9月（4.9-4.7）（5.0-4.8）×1.00 30日 ×100000＝100000＝20000 20000 2010年12（4.9-5.0）（5.0-5.1）×1.00 月31日 ×100000＝100000＝－－10000 10000 2011年3月（4.9-4.2）（5.0-4.2）×1.14 31日 ×100000＝100000＝80000 70000
通过上述计算得出，2010年9月31日、12月31日和2010年3月31日的银现货价格下跌损失/银期货空头利得的绝对值均在0.8～1.25的范围内，所以套期是有效的。
【该题针对“套期保值的有效性”知识点进行考核】
案例分析二
甲公司是以生产加工橄榄油、饲料为主的企业，2010年涉及的相关套期保值业务如下： 2010年9月份，甲公司预计11月份需要1 000吨豆粕作为原料。当时豆粕的现货价格为每吨3 015元，甲公司对该价格比较满意。据预测11月份豆粕价格可能上涨，因此甲公司为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行豆粕套期保值交易。甲公司9月份买入100手11月份豆粕合约，价格为3 135元/吨。11月份买入某油脂加工厂1 000吨豆粕，价格为3 075元/吨。卖出100手11月份豆粕合约，价格为3 225元/吨。
根据资料，逐项分析、判断农场和甲公司的期货合约是买入套期保值还是卖出套期保值，并简要说明理由。
2.根据资料计算此项套期保值对甲公司损益的影响金额。 【正确答案】：1. 甲公司的期货合约是买入套期保值，甲公司为了回避价格上涨的风险，先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品或资产数量相等，交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的期货合约，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品或资产的同时，将原买进的期货合约对冲平仓，从而为其在现货市场上买进现货商品或资产的交易进行保值。
2.现货市场上亏损金额为（3075-3015）×1000＝60 000（元），期货市场上盈利为（3225-3135）×1000=90 000（元），整体增加利润为30 000
元。
案例分析三：
甲公司是以生产加工橄榄油、饲料为主的企业，2010年涉及的相关套期保值业务如下：
甲公司于2010年11月1日与新加坡AS公司签订合同，约定于2011年1月30日以S（新加坡币）每吨60元的价格购入100吨橄榄油。甲公司为规避购入橄榄油成本的外汇风险，于当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1S＝4.5人民币元，合同金额S6 000元。2011年1月30日，甲公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购入橄榄油。 假定
①2010年12月31日，1个月S对人民币远期汇率为1S＝4.48人民币元，人民币的市场利率为6％；
②2011年1月30日，S对人民币即期汇率为1S＝4.46人民币元；
③该套期符合运用套期保值准则所规定的运用套期会计的条件；
④不考虑增值税等相关税费。油脂厂将其划分为公允价值套期，2010年12月31日确认远期外汇合同公允价值的金额为119.4元，2011年1月31日确认的远期外汇合同公允价值的金额为240元，企业均计入资本公积，库存商品的金额为26 760元。 要求：
根据资料，逐项分析、判断甲公司的做法是否正确，并简要说明理由。
【正确答案】甲公司的做法不完全正确。 （1）甲公司将远期外汇合同划分为公允价值套期的处理是正确的，根据套期保值准则，对外汇确定承诺的套期既可以划分为公允价值套期，也可以划分为现金流量套期。
（2）远期外汇合同公允价值金额计算正确。 20×6年12月31日 远期外汇合同的公允价值＝
[(4.5-4.48)×6 000/(1＋6％×1/12)]＝119.4（元人民币）。
20×7年1月30日 远期外汇合同的公允价值＝(4.5-4.46)×6 000＝2 40(元人民币)。
（3）油脂厂将套期保值认定为公允价值套期后，远期外汇合同公允价值应该计入当期损益（套期损益），如果认定为现金流量套期才应该计入资本公积。
（4）库存商品的金额=60×100×4.46+2 40=27 000元。公允价值套期下远期外汇合同公允价值影响库存商品的金额，现金流量套期不影响库存商品的金额。
【该题针对“套期保值的分类,套期保值的确认与计量”知识点进行考核】
案例分析四：
华安公司于2010年11月1日与境外乙公司签订合同，约定于2011年1月31日以每吨6000美元的价格购入100吨橄榄油，合同总价款为60万美元。华安公司为规避购入橄榄油成本的外汇风险，于当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1美元=6.79人民币元，合同金额60万美元。2011年1月31日，华安公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购入橄榄油。2011年2月2日，华安公司以每吨41000元人民币处置了全部橄榄油。 假定:
①2010年12月31日，1个月美元对人民币远期汇率为1美元=6.75人民币元，人民币的市场利率为6%；
②2011年1月31日，美元对人民币即期汇率为1美元=6.70人民币元；
③该套期符合运用套期保值准则所规定的运用套期会计的条件；
④不考虑增值税等相关税费。 华安公司的会计处理如下：
（1）将该套期划分为现金流量套期。
（2）2010年12月31日，华安公司确认了2.39万元的套期工具损失，计入了公允价值变动损益科目。 （3）2011年1月31日，华安公司确认了5.4万元的套期工具损失，计入了资本公积科目。 （4）2011年2月2日，华安公司将上述远期合同产生的损失全部转入了主营业务成本。 要求：指出华安公司对上述业务的会计处理是否正确，说明理由或作出正确的会计处理。 【正确答案】： （1）将该套期划分为现金流量套期正确。
理由：对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量套期，也可以作为公允价值套期处理。
（2）套期工具损失的金额计算正确，只是属于有效套期的部分，直接计入了当期损益不正确。 理由：按照套期保值准则规定，现金流量套期中，套期工具利得或者损失属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，计入资本公积，并单列项目反映。
2010年12月31日的会计处理是：
远期外汇合同的公允价值＝（6.79－6.75）×60/（1+6％×1/12）＝2.39（万元人民币）。 借：资本公积――其他资本公积（套期工具价值变动）2.39
贷：套期工具――远期外汇合同 2.39
（3）套期损失的计算金额不正确，计入资本公积是正确的。
理由：按照套期保值准则规定，套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益，计入资本公积，
2011年1月31日的正确会计处理是： 远期外汇合同的公允价值＝（6.79－6.70）×60＝5.4（万元人民币）
所以此时套期工具价值变动金额就是5.4－2.39＝3.01（万元人民币）
借：资本公积――其他资本公积（套期工具价值变动）3.01
贷：套期工具――远期外汇合同 3.01 借：套期工具――远期外汇合同 5.4 贷：银行存款 5.4
借：库存商品――橄榄油 402
贷：银行存款 （60×6.70）402 （4）2011年2月2日，华安公司将上述远期合同产生的损失全部转入了主营业务成本处理正确。
理由：套期工具于套期期间形成的公允价值变动累计额暂记在所有者权益中，处置橄榄油影响企业损益的期间转出，计入当期损益。
【该题针对“套期保值的会计处理,套期保值的确认与计量”知识点进行考核】 案例分析五：
2008年4月1日，A企业和B企业签订了一份合约，双方约定在2009年3月31日进行一次“现金交换”（实际上净额交换），“现金交换”的标的物是A企业发行的股票4 000股，届时，A企业按固定价格每股105元付给B企业，B企业按每股市价付给A企业。假定该合约标的物（股票）于合约期间不发放股利且合约签定日远期价格的现值与现货价格相等，远期合约本身在签定日公允价值为0。会计期末，远期合约的公允价值按照市场股票价格与固定远期价格的现值之间的差额计算。其他资料如下： 1）合约签定日2008年4月1日，合约到期日2009年3月31日；
2）2008年4月1日每股市价为100元，2008年12月31日每股市价为109元，2009年3月31日每股市价为107元，假定当日固定远期价格的现值为410 000元；
3）2009年3月31日将支付的固定远期价格105元，2008年4月1日远期价格的现值为100元，远期合约中的股票数量为4 000股。
要求：根据上述资料，分别作A公司和B公司的
账务处理。
1）A企业的账务处理：
2008年4月1日：不编制会计分录
2008年12月31日：远期合约的公允价值变动损益=109*4 000-410 000=26 000（元） 借：衍生工具——远期合约 26 000 贷：公允价值变动损益 26 000
2009年3月31日：该日每股市价减少至107元，远期合约的公允价值为8 000元（107*4 000-105*4 000）。在同一天，合约以现金进行净额结算，A企业有义务向B企业交付420 000（105*4 000）元，B企业有义务向A企业交付428 000（107*4 000）元，因此B企业应向A企业支付8 000元净额。A企业进行以下账务处理： 借：银行存款 8 000 投资收益 18 000
贷：衍生金融工具-远期合约 26 000 2）B企业账务处理如下：
2008年4月1日不编制会计分录。 2008年12月31日：
借：公允价值变动损益 26 000
贷：衍生金融工具-远期合约 26 000 2009年3月31日：
借：衍生金融工具-远期合约 26 000
贷：银行存款 8 000 投资收益 18 000
第二部分 衍生金融工具会计检测题 第一大题： 多项选择题
1.根据IAS39，衍生金融工具作为金融工具或合约，应同时具备三个特征，这三个特征是( )。
A.该合约不要求初始净投资，或所要求的初始净投资相对于对预期市场条件具有类似反应的其他类型的合约要少
B.该合约有一个或多个标的，且有一个或多个名义金额或支付条款或名义金额和支付条款均有
C.该合约不一定在形成一个企业金融资产的同时形成另一个企业金融负债
D.该合约的条款要求或允许净额结算 E.该合约不一定涉及金融资产
2.下列项目中不属于衍生金融工具的是（ ）。
A.银行存款 B.应收票据 C.应付票据 D.债权证券 E.期权合约
3.衍生金融工具按其据以衍生的基本金融工具及应用领域的不同，划分为若干类别，主要有( )。
A.股票衍生工具 B.外汇衍生工具 C.利率衍生工具 D.期权合约 E.互换合约 4.下列各项目中属于风险和收益对称的衍生金融工具有（ ）。
A.远期外汇合约 B.股票期货 C.股票期权 D.认股权证 E.利率互换
5.下列关于衍生金融工具的说法中正确的有（ ）。
A. 拓宽了金融机构的业务 B.促进了金融市场的证券化
C. 是以基本金融工具为标的或交易对象的 D. 一般来说衍生金融工具就是远期金融合约 E.企业利用衍生金融工具就是为了进行套期保值
6．长宁股份有限公司于20×6年12月1日销售一批商品，售价为$100 000、销售成本为75 000元，购销合同订明购货方应于20×7年3月1日支付货款。长宁公司于20×6年12月1日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行卖出$100 000的远期外汇合约，以避免这笔应收账款可能承受的外汇变动风险。长宁公司以人民币作为记账本位币。有关汇率为：20×6年12月1日即期汇率$1=RMB￥8.30、20×6年12月1日90
天远期汇率$1=RMB￥8.24、20×6年12月31日即期汇率$1=RMB￥8.35、20×7年3月1日即期汇率$1=RMB￥8.40。下列说明中正确的有（ ）。
A.长宁公司与外汇经纪银行签订的期汇合约是保值工具
B.长宁公司20×6年12月1日确认的应收美元账款是被保值项目
C.长宁公司20×6年12月1日确认的应收美元账款的入账金额为830 000元
D.长宁公司20×6年12月1日确认的应付美元期汇合约款的入账金额为824 000元
E.长宁公司20×6年12月31日确认的期汇合约的外币折算损失为5 000元、应收美元账款的汇兑收益也为5 000元 第二大题：判断题
1．衍生金融工具的层出不穷对传统财务会计理论与实务产生了重大的影响和冲击，但是经过近些年来国际会计界的努力，关于衍生金融工具的会计确认、计量和报告的问题已经得到圆满解决。 ( )
2．衍生金融工具对传统会计计量的冲击主
3．企业利用衍生金融工具对以外币结算的应收账款进行套期，就是为了消除汇率变动可能给企业带来的风险。 （ ）
4．在套期会计中，对预期交易的套期保值应采用现金流量套期会计处理程序，对确定承诺的套期保值是采用公允价值套期会计还是采用现金流量套期会计处理，可能有不同的观点。但是有一点是可以肯定的，那就是：预期交易和确定承诺都尚未确认。 ( )
5．鸿运商贸公司20×7年5月1日与一客户签订一项在20×7年9月1日交货的销货合同，合同规定货款以美元结算，金额为$100 0000鸿运商贸公司于20×7年5月1日与外汇经纪银行签订一项按120天远期汇率卖出$100 000的远期外汇合约，以避免履行商品购销承诺时可能承受的外汇变动风险。有关汇率为：20×7年5月1日即期汇率$1二RMB¥8.30、20×7年5月1日20天远期汇率$1=RMB¥8.24、20×7年6月30日即期汇率$1=RMB¥8.35、20×7年9月1日即期汇率$1=RMB¥8.40。20×7年9月1日鸿运公司与购货方履行购销合同，并收取货款，同时与签约银行履行期汇合约。该公司该项销货业务的营业收入为840 000元。 ( )
6．企业用期汇合约对已购进资产进行套期保值，因规避了风险从而一定会增加企业的净收益。 ( )
7.中鲁粮油加工总公司预计20×6年下半年大
约需要进口300吨大豆，现已有库存100吨，估计尚需购买200吨。如果该公司采用期汇合约等金融工具对已有库存100吨原材料进行套期保值，属于公允价值套期；如果对将要购进的原材料200吨进行套期保值，则应属于现金流量套期。 ( )
8．外汇期货合约既可服务于套期保值目的，也可以用于投机。 ( )
9．用外汇期货进行投机和进行套期保值，有关会计处理基本没有区别，也就是说，机交易的期货损益和保值目的的期货损益都直接计入当期损益。 ( )
第三大题 案例分析与账务处理 案例分析一
2008 年1 月1 日，某钢铁甲公司为规避所持有钢铁存货公允价值变动风险，决定在期货市场上建立套期保值头寸，并指定期货合约Y为2008 年上半年钢铁存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。期货合约Y的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。
2008年1月1日，期货合约Y的公允价值为零，被套期项目(钢铁存货)的账面价值和成本均为1 000 000元，公允价值是1 100 000元。2008年6月30日，期货合约Y的公允价值上涨了25000元，钢铁存货的公允价值下降了25 000元。当日，钢铁甲公司将钢铁存货出售，并将期货合约Y 结算。
钢铁甲公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约Y和钢铁存货的公允价值变动评价套期有效性。钢铁甲公司预期该套期完全有效。
假定不考虑期货合约的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，钢铁甲公司的账务处理如下： （1）钢材存货属于被套期项目，采用的套期工具
为期货合约。 （2）在会计处理时，将该套期保值分类为现金流量套期。 （3）将套期工具公允价值变动形成的利得计入资本公积。 （4）被套期项目因套期风险形成的损失计入了当期损益。 要求：
1.判断甲公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。
2.分析套期保值的结果。
案例分析二：
2010年6月1日，甲企业与某外商签订了销售合同，约定于2010年10月1日销售A化工产品给该外商。经计算，生产该批A产品需要在2010年9月10日购入苯乙烯4000吨，签订合同时苯乙烯现货价格为8500元/吨。甲企业为规避苯乙烯价格波动带来的风险，经董事会批准，在期货市场买入了9月份交割的4000吨苯乙烯期货，并将其指定为A产品生产所需的苯乙烯的套期工具。当天苯乙烯期货合约的价格为8600元/吨，其标的资产与甲公司生产A产品所需要的苯乙烯材料在数量、品质和产地方面相同。2010年9月10日，苯乙烯的现货价格上涨到10800元/吨，期货合约的交割价格为10850元/吨。当日，甲公司购入了4000吨苯乙烯材料，同时将期货合约卖出平仓。
甲公司对上述期货合约进行了如下会计处理： （1）将该套期划分为现金流量套期。
（2）将该套期工具利得中属于有效套期的部分，直接计入了当期损益。
（3）将该套期工具利得中属于无效套期的部分，直接计入了所有者权益。 （4）在A产品出售时，将套期期间计入资本公积的利得金额，转入了当期损益。 要求：
1、指出上述套期保值业务中的套期工具和被套期项目。 2、分析判断该套期是否符合运用套期保值会计的条件。 3、分析判断甲公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。
案例分析三：
2010年1月1日，邯郸钢铁集团公司（以下简称邯钢集团）预期在2010年6月30日销售一批钢铁，数量为100 000万吨。为规避该预期销售有关的风险，邯钢集团于2010年1月1日在期货市场卖出期货合约，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。期货合约的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质量、价格变动和产地等方面相同，并且期货合约的结算日和预期商品销售日均为2010年6月30日。 2010年1月1日，期货合约的公允价值为零，商品的预期销售价格为1 100 000万元。2010年6月30日，期货合约的公允价值上涨了25 000万元，预期销售价格下降了25 000万元。当日，邯钢集团将钢铁出售，并将期货合约结算。 邯钢集团采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约和钢铁预期销售价格变动评价套期有效性。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，邯钢集团的账务处理如下(单位：元)：
（1）将该套期划分为公允价值套期。
（2）2010年1月1日，没有进行账务处理。 （3）2010年6月30日，确认了套期工具公允价值变动25000万元计入了当期损益。 （4）衍生工具公允价值变动产生的利得最终增加了销售收入确认金额。 要求： 1、分析判断该套期是否符合运用套期保值会计的条件。
2、分析判断甲公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。
检测题答案
第一大题：多项选择题
1.ABD 2．ABCD 3．ABC 4．ABE 5．ABCD 6．ABCE
第二大题：判断题 1．× 2．√3．× 4．√5．× 6．× 7．√8．√9．×
第三大题：案例分析及账务处理 案例分析一【正确答案】：1.（1）钢材存货属于被套期项目，采用的套期工具为期货合约，正确。 理由：钢材存货使企业面临公允价值变动风险，而且被指定为被套期对象，该钢材存货属于被套期项目；由于钢材期货合约是企业为进行套期而指定的、其公允价值变动预期可抵销被套期项目公允价值变动风险的衍生工具，属于套期工具。 （2）甲公司将该套期保值分类为现金流量套期不正确，该套期属于公允价值套期。
理由：公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。钢材存货套期的目的是抵销钢材公允价值变动对损益的影响，属于公允价值套期。 （3）将套期工具公允价值变动形成的利得计入资本公积不正确。
理由：在公允价值套期下，应将套期工具公允价值变动形成的利得计入当期损益。 （4）被套期项目因套期风险形成的损失计入了当期损益正确。
理由：由于该套期属于公允价值套期，按照规定被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。
被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。 2.钢铁甲公司采用了套期策略，规避了钢铁存货公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额100 000 元(1 100 000－1 000 000)产生不利影响。
【解析】本题的参考分录是： (1)2008 年1 月1日
借：被套期项目—库存商品 1 000 000 贷：库存商品 1 000 000 (2)2008 年6 月30日
借：套期工具—期货合约Y 25 000 贷：套期损益 25 000 借：套期损益25 000
贷：被套期项目—库存商品 25 000 借：应收账款或银行存款1 075 000 贷：主营业务收入 1 075 000 借：主营业务成本 975 000
贷：被套期项目—库存商品 975 000 借：银行存款 25 000
贷：套期工具—期货合约Y 25 000
【该题针对“公允价值套期会计处理”知识点进行考核】
案例分析二【正确答案】：1.上述套期保值业务中的套期工具是买入期货合约，被套期项目是苯乙烯预计交易的未来现金流量变动风险。 2.采用比率分析法进行判断： 交割时套期工具盈利金额＝（10850－8600）×4000＝9000000（元）
交割时被套期项目亏损金额＝（10800－8500）×4000＝9200000（元）
套期有效程度＝9000000/9200000＝97.87％或 套期有效程度＝9200000/9000000＝102％（可以只写一个）
即该套期实际抵消结果在80％至125％之间，属于高度有效套期。因此符合运用套期保值会计处理的条件。
3. （1）甲公司处理正确。
理由：甲公司应该将该预期交易的套期划分为现金流量套期。
（2）甲公司处理不正确。
理由：因为甲公司将该套期保值划分为了现金流量套期，所以应该将该套期工具利得中属于有效套期的部分，直接计入所有者权益。 （3）甲公司处理不正确。
理由：因为甲公司将该套期保值划分为了现金流量套期，所以应该将该套期工具利得中属于无效套期的部分，直接计入当期损益。 （4）甲公司处理正确。
理由：现金流量套期中被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项非金融资产或一项非金融负债的，企业可以选择下列方法处理： ①原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失，应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。
②将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。
所以此案例在A产品出售时，将套期期间计入资本公积的利得金额，转入了当期损益是正确的。企业也可以选择将其直接计入产品A的初始确认金额。
【该题针对“现金流量套期会计”知识点进行考核】
案例分析三【正确答案】：1.因为初始时期货合约的标的资产与被套期预期商品销售在数量、质量、价格变动和产地等方面相同，所以根据主要条款法，符合高度有效套期的条件。
又因为邯钢集团后期采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约和钢铁预期销售价格
变动评价套期有效性。期货合约公允价值变动金额25 000万元，钢铁预期销售价格变动金额为25000万元，所以套期有效程度＝25 000万元/25 000万元＝100％，属于完全有效套期，符合运用套期保值会计的条件。
2.（1）邯钢集团的处理是不正确的。
理由：因为对预期交易进行套期保值，所以应该将该套期保值划分为现金流量套期。 （2）邯钢集团的处理是正确的。
理由：因为不考虑衍生工具的时间价值等其他因素，2010年1 月1日衍生工具――期货合约的公允价值是0，所以是不做账务处理的。 （3）邯钢集团的会计处理是不正确的。
理由：因为是要对预期交易的套期保值划分为现金流量套期，且经过判断属于完全有效套期，所以套期工具利得应当直接计入所有者权益，并单列项目反映。
（4）邯钢集团的处理正确。
理由：现金流量套期中被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项金融资产或一项金融负债的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。
【解析】本题的参考账务处理为：
(1)2010年1 月1日，邯钢集团不作账务处理。
(2)2010年6 月30日
借：套期工具—期货合约 25 000 贷：资本公积—其他资本公积(套期工具价值变动) 25 000
(确认衍生工具的公允价值变动) 借：应收账款或银行存款 1 075 000 贷：主营业务收入 1 075 000 (确认钢铁的销售) 借：银行存款 25 000
贷：套期工具—期货合约 25 000
(确认衍生工具的结算) 借：资本公积—其他资本公积(套期工具价值变动) 25 000
贷：主营业务收入 25 000
(确认将原计入资本公积的衍生工具公允价值变动转出，调整销售收入)
【该题针对“现金流量套期会计”知识点进行考核】
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