海螺水泥的财务分析报告

财务分析又称财务表报分析，简单的来讲财务分析确实是以财务报表和其他资料为依据，系统的来分析公司的财务状况、经营成果和现金流量的过程。它是通评判过去的经营业绩和衡量现在财务状况从而估量出以后成长方向的一个行之有效的方法。这篇对海螺水泥的财务分析报告是从投资者的角度，通过对公司的营运能力、偿债能力、盈利能力、现金流量情形等方面作出分析，得出投资者所需的一些信息。 一、 海螺公司的差不多情形：

安徽海螺水泥股份成立于1997年9月1日，是中国最大的水泥生产商和供应商，现有水泥和商品熟料的总产能已达1660万吨，拥有27家子公司和1家参股公司，其中六大熟料生产基地分别位于安徽省宁国、芜湖、铜陵、池州、枞阳等地，于199年10月21日在香港联合交易所挂牌上市〔股票代码0914〕，公司总股本为98,348万股，其中国有股为62,248万股，H股流通股为36,100万股。公司凭借自身资源、能源、区位优势并结合技术、人才、治理优势，在中国建材行业有专门高的知名度和可观的市场份额，生产能力在亚洲居第三位，世界居第十二位。 二、 要紧财务报表 1、 资产负债表

会计年度 货币资金 交易性金融资产 2020-09-30 6,803,674,986.00 49,654,845.00 2020-06-30 8,063,111,766.00 113,598,548.00 2020-03-15 3,070,029,060.00 4,152,155.00 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 应收关联公司款 应收利息 应收股利 存货 其中：消耗性生物资产 一年内到期的非流淌资产 其他流淌资产 流淌资产合计 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流淌资产 非流淌资产合计 资产总计 短期借款 交易性金融负债 应对票据 应对账款 预收款项 应对职工薪酬 9,103,077,122.00 425,386,066.00 624,236,416.00 4,898,452,344.00 -- 32,401,199.00 -- 4,065,865,839.00 -- -- 591,370,634.00 26,594,119,451.00 2,966,841,768.00 -- -- 292,513,977.00 -- 38,862,589,214.00 4,658,473,183.00 2,315,781,697.00 -- -- -- 3,388,802,318.00 -- 76,157,940.00 -- 124,209,652.00 209,599,309.00 52,894,969,058.00 79,489,088,509.00 982,900,000.00 -- 40,000,000.00 4,535,254,735.00 1,205,591,579.00 53,372,726.00 7,297,447,075.00 475,736,886.00 609,396,596.00 4,373,548,289.00 -- 7,770,719.00 -- 3,819,456,890.00 -- -- 684,072,017.00 25,444,138,786.00 4,286,174,702.00 -- -- 283,582,029.00 -- 36,690,928,462.00 4,523,395,996.00 2,791,865,671.00 -- -- -- 3,220,656,518.00 -- 39,344,971.00 -- 114,102,384.00 96,533,966.00 52,046,584,699.00 77,490,723,485.00 1,665,000,000.00 -- 10,000,000.00 4,380,380,058.00 844,920,854.00 41,008,050.00 5,512,789,984.00 441,010,116.00 515,152,808.00 440,176,970.00 -- -- -- 3,768,703,227.00 -- -- 605,671,669.00 14,357,685,989.00 4,742,925,350.00 -- -- 1,042,010,130.00 -- 34,150,267,437.00 3,361,520,443.00 2,938,067,081.00 -- -- -- 2,788,069,433.00 -- 16,119,621.00 -- 111,446,159.00 110,216,199.00 49,260,641,853.00 63,618,327,842.00 2,447,449,873.00 -- -- 3,787,268,178.00 728,715,723.00 29,055,790.00 应交税费 应对利息 应对股利 其他应对款 应对关联公司款 一年内到期的非流淌负债 其他流淌负债 流淌负债合计 长期借款 应对债券 长期应对款 专项应对款 估量负债 递延所得税负债 其他非流淌负债 非流淌负债合计 负债合计 实收资本〔或股本〕 资本公积 盈余公积 减：库存股 未分配利润 少数股东权益 外币报表折算价差 非正常经营项目收益调整 归属母公司所有者权益〔或股东权益〕 所有者权益〔或股东权益〕合计 负债和所有者〔或股东权益〕合计 1,711,384,960.00 343,882,985.00 -- 4,061,126,487.00 -- 2,039,410,532.00 -- 14,972,924,004.00 10,500,886,365.00 9,464,072,848.00 171,357,997.00 -- -- 373,041,083.00 30,648,662.00 20,540,006,955.00 35,512,930,959.00 5,299,302,579.00 11,536,341,178.00 1,141,881,369.00 -- 24,334,768,154.00 1,663,864,270.00 -- -- 42,312,293,280.00 1,402,466,909.00 211,498,033.00 -- 3,859,066,941.00 -- 2,239,543,863.00 -- 14,653,884,708.00 10,576,113,637.00 9,462,505,988.00 175,294,951.00 -- -- 708,327,525.00 31,067,909.00 20,953,310,010.00 35,607,194,718.00 5,299,302,579.00 12,623,182,293.00 1,141,881,369.00 -- 21,273,608,928.00 1,545,553,598.00 -- -- 40,337,975,169.00 1,124,407,782.00 87,278,434.00 -- 3,310,674,719.00 -- 1,672,403,865.00 -- 13,187,254,364.00 10,823,909,092.00 -- 174,235,265.00 -- -- 770,654,571.00 31,614,532.00 11,800,413,460.00 24,987,667,824.00 3,532,868,386.00 14,730,299,472.00 1,141,881,369.00 -- 18,555,499,200.00 670,111,591.00 -- -- 37,960,548,427.00 43,976,157,550.00 79,489,088,509.00 41,883,528,767.00 77,490,723,485.00 38,630,660,018.00 63,618,327,842.00 2.利润表

会计年度 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 2020-09-30 34,974,813,908.00 20,438,110,944.00 193,708,694.00 2020-06-30 22,327,264,574.00 12,844,766,161.00 122,869,661.00 2020-03-15 9,314,519,670.00 5,610,280,022.00 44,289,815.00 销售费用 治理费用 勘探费用 财务费用 资产减值缺失 加：公允价值变动净收益 投资收益 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 阻碍营业利润的其他科目 二、营业利润 加：补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 其中：非流淌资产处置净缺失 加：阻碍利润总额的其他科目 三、利润总额 减：所得税 加：阻碍净利润的其他科目 四、净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 五、每股收益 〔一〕差不多每股收益 〔二〕稀释每股收益 1,248,828,365.00 1,125,685,360.00 -- 434,597,538.00 -27,976.00 -7,078,869.00 124,259,521.00 22,598,047.00 800,614,875.00 702,229,165.00 -- 282,139,983.00 -27,976.00 6,850,353.00 87,728,979.00 20,434,014.00 358,779,760.00 344,616,528.00 -- 131,218,608.00 -20,000.00 2,399,155.00 5,137,055.00 5,137,055.00 -- 11,651,091,635.00 -- 526,789,360.00 1,862,558.00 932,737.00 -- 12,176,018,437.00 2,930,189,278.00 -- 9,245,829,159.00 9,055,209,131.00 190,620,028.00 -- 1.71 1.71 -- 7,669,252,037.00 -- 382,292,235.00 1,712,815.00 916,291.00 -- 8,049,831,457.00 1,951,475,440.00 -- 6,098,356,017.00 5,994,049,905.00 104,306,112.00 -- 1.13 1.13 -- 2,832,891,147.00 -- 178,866,452.00 512,599.00 327,627.00 -- 3,011,245,000.00 753,594,704.00 -- 2,257,650,296.00 2,216,079,661.00 41,570,635.00 -- 0.63 0.63 3、 现金流量表

报告年度 2020-09-30 2020-06-30 2020-03-15 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 购买商品、同意劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 41,548,800,617.00 97,945,504.00 410,177,843.00 42,056,923,964.00 26,292,646,510.00 1,718,131,676.00 27,139,391,860.00 61,803,609.00 325,521,161.00 27,526,716,630.00 17,347,162,499.00 1,169,162,834.00 11,587,026,776.00 32,978,459.00 145,695,713.00 11,765,700,948.00 7,927,917,938.00 667,682,423.00 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 5,587,066,421.00 654,149,198.00 34,251,993,805.00 7,804,930,159.00 3,416,285,241.00 419,074,215.00 22,351,684,789.00 5,175,031,841.00 1,320,348,707.00 101,209,993.00 10,017,159,061.00 1,748,541,887.00 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 1,061,822,622.00 -- 2,504,337.00 800,000,000.00 -- 1,639,906.00 -- -- 1,450,812.00 363,356,423.00 363,356,423.00 -- 139,803,468.00 1,567,486,850.00 6,279,800,966.00 62,307,579.00 1,227,303,908.00 4,017,281,355.00 22,434,466.00 23,885,278.00 2,042,575,069.00 5,313,497,046.00 157,487,734.00 4,909,899,795.00 19,134,000.00 -- -- 110,000,000.00 11,860,785,746.00 -10,293,298,896.00 -- 8,946,315,150.00 -7,719,011,242.00 -- 2,042,575,069.00 -2,018,689,791.00 三、筹资活动产生的现金流量 吸取投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 -- 3,145,000,000.00 16,932,344.00 12,625,067,046.00 4,821,522,727.00 1,480,442,571.00 -- 3,145,000,000.00 -- 12,608,134,702.00 3,574,022,728.00 1,320,208,725.00 -- 1,187,449,873.00 6,631,925.00 1,194,081,798.00 465,500,000.00 115,290,000.00 15,619,197.00 6,317,584,495.00 6,307,482,551.00 16,761,633.00 4,910,993,086.00 7,697,141,616.00 9,474,026.00 590,264,026.00 603,817,772.00 四、汇率变动对现金的阻碍 四(2)、其他缘故对现金的阻碍 五、现金及现金等价物净增加额 期初现金及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 2,689,148,569.00 6,508,262,383.00 2,689,148,569.00 7,842,310,784.00 2,689,148,569.00 3,022,818,437.00 附注：1、将净利润调剂为经营活动现金流量 净利润 加：资产减值预备 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的缺失 固定资产报废缺失 公允价值变动缺失 财务费用 投资缺失 递延所得税资产减少 递延所得税负债增加 存货的减少 经营性应收项目的减少 经营性应对项目的增加 其他 经营活动产生的现金流量净额2 -- -- -- 6,098,356,017.00 -27,976.00 1,182,523,599.00 -- -- -- -- -- -- 46,632,340.00 -- -127,513.00 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -6,850,353.00 287,105,481.00 -87,728,979.00 -33,159,121.00 17,519,331.00 -1,257,321,416.00 -1,310,448,479.00 232,916,411.00 5,642,499.00 5,175,031,841.00 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 -- -- -- -- -- -- 融资租入固定资产 -- -- -- 3、现金及现金等价物净变动情形 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 加：其他缘故对现金的阻碍2 现金及现金等价物净增加额 备注 -- -- -- -- -- -- 7,842,310,784.00 2,689,148,569.00 -- -- -- 5,153,162,215.00 -- -- -- -- -- --

三、 财务指标分析：

1、 营运能力分析

营运能力是公司经营治理中利用资金运营的能力，一样通过公司资产治理比例来专门衡量。资产治理比例要紧包括有存货周转率、应收账款周转率、流淌资产周转率和总资产周转率。

财务比率 时刻 存货周转率 应收账款周转率 流淌资产周转率 总资产周转率 2020.9 2020.6 2020.3

长期偿债能力分析 (1) 盈利能力分析

(2) 投资收益分析 (3) 现金流量分析

二、 公司财务状况的综合分析