完善储蓄国债普惠金融服务功能的思考

完善储蓄国债普惠金融服务功能的思考

作者：卢晓芸

来源：《财经界·上旬刊》2019年第02期

储蓄国债是中央财政的重要资金来源，是实施积极财政政策的有力保证，因其安全性、流动性、收益性受到投資者青睐。然而，储蓄国债面临城乡供需结构性矛盾，普惠金融服务功能发挥尚不充分。本文以重庆市场的调查和实践为切入，探究完善储蓄国债发行管理，提升普惠服务功能的有效途径。

近年来，重庆市储蓄国债发行持续保持增长势头。2015年以来年均增长9.1%， 2017年突破50亿元，同比增长18.2%，创年度历史新高。然而，在发行较快增长背后，供需的城乡结构性矛盾较为突出，集中表现在：一是发行规模与投资能力不匹配。截至2018年6月末，重庆市县域住户存款占全市56.8%，而上半年国债销售占比仅32.4%;二是投资满足度不均衡。调查问卷显示，国债投资意愿达到91.9%，但63.3%的县域被调查者不能按需购买国债，高出主城22.4个百分点;三是国债认知差异较大。对国债知识了解程度调查显示，县域居民选择不了解的占比高达68.3%，远高于20.7%的全市平均占比。究其原因：一是国债投资意识未深入覆盖广大农村居民;二是现行发行方式难以兼顾地区差异;三是发行渠道制约县域国债发行;四是宣传引导力度有待提高。

围绕十九大报告提出的乡村振兴战略，2018年以来，重庆市在进一步发挥储蓄国债普惠金融服务功能方面开展了有益探索。 （一）创新国债发行模式

根据乡镇国债需求小额、分散、潜力大的特点，采取“切块+竞售”发行模式，建立T+1的保护机制，推动具备切块条件的农商行、工行、建行优先向三峡库区、武陵山区、少数民族聚居区等30个区县切块销售国债。一定程度上促进了农民增收。 （二）创建国债示范乡镇

在全市创建“国债下乡示范乡镇”，建立“国债宣传服务站”授牌网点。金融机构与当地政府一道，建立常态化的国债等金融知识普及教育，走进乡村开办村民理财课堂297期，覆盖了223个村。引导农村居民树立正确的理财观念，帮助提升金融素质，降低非法集资风险。 （三）探索建立普惠国债考核机制

以重庆市2015-2017年国债数据为样本，进一步完善县域统计口径，探索建立普惠国债指数，包含国债服务使用情况、可得性、质量3个维度，涉及8类13项指标。其中4项指标已纳入重庆地区普惠金融考核。

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2018年3-10月，重庆市农村地区发售国债14.2亿元，同比增长32.2%，3.9万人次购买国债，同比增长28.4%。

（一）强化普惠国债意识，促进区域协调发展

积极财政政策离不开国债发行的支持，需要持续激发市场的潜在需求，进一步坚持普惠理念，通过制度设计和引导，逐步消除城乡之间、地区之间的投资不平衡，让储蓄国债惠及更多社会大众群体，也让市场释放更多投资需求。 （二）统筹兼顾差异化，优化国债发行机制

一是建立更加灵活的发行机制。在确保完成发行的前提下，允许承销银行通过切块方式分配一定额度给农村或边远地区，并建立销售保护时间;二是发挥县域机构的主力军作用。引导农商行和邮储银行更好地发挥网点优势;三是进一步拓宽发行渠道。开放手机银行、电话银行、自助机具等销售渠道，弥补网点不足。 （三）深化宣传内涵，搭建金融教育平台

公民金融素质的提升，是一项长期性的工作，也是社会发展的必须。人民银行组织承销机构，以国债等金融知识宣传为载体，加强与各级政府部门合作，通过设立宣传服务站、开办村民理财学校等形式，开展持续性的金融宣传教育，引导公众远离非法集资，维护社会和谐稳定。

（四）完善配套制度，确保普惠功能发挥

一是建立普惠国债指标体系。将储蓄国债纳入普惠金融考核，鼓励各地建立差异化、特色化的县域考核指标，加强对承销银行的引导;二是拓展延伸服务。如推广约定转存、国债质押绿色通道、临时专柜等;三是加强监管问责。强化国债巡查，完善国债咨询投诉，重视消费者权益保护。